Tax Distortions and the Inter-Industry wage structure

Abstract

Procura-se saber neste trabalho quais os efeitos da distorção salarial inter-sectores na avaliação de reformas fiscais, em especial daquelas que visam reduzir a dispersão nas taxas de tributação indirecta. O modelo utilizado assume uma pequena economia aberta com preços internacionais fixos, tecnologias exibindo rendimentos de escala constantes e despesas do governo fixas em termos reais. As simulações efectuadas mostram que os efeitos positivos sobre o bem-estar dos consumidores são substanciais e independentes da interpretação que possa ser dada à evidência estatística de diferenças salariais inter-sectores após ajustamento para as variáveis representativas do capital humano. As diferenças entre os ganhos obtidos usando estimativas pontuais para as elasticidades de substituição e aqueles que decorrem de um extensiva análise de sensibilidade, revelam que a utilização apenas dos valores centrais das estimativas pode levar a uma grosseira subavaliação dos efeitos de políticas visando uma completa harmonização na tributação indirecta.

Cette étude examine les effets de distorsions salariales inter-sectorielles comme élément d’évaluation des réformes fiscales, en particulier celles visant à réduire la dispersion des taux d’imposition indirecte. Le modèle utilisé est basé sur une économie ouverte de petite taille, avec des prix internationaux fixes, des technologies présentant des économie d’échelle constantes et des dépenses publiques fixes en termes réels. Les simulations effectuées montrent des effets positifs substantiels sur le bien-être des consommateurs, indépendamment de l’interprétation que l’on peut donner à la démonstration statistique de disparités salariales inter-sectorielles, après ajustement des variables représentatives du capital humain. Les différences entre les gains obtenus par utilisation d’estimateurs ponctuels pour les élasticités de substitution et ceux qui découlent d’une analyse de sensibilité approfondie, montrent que se limiter à l’emploi des valeurs médianes des estimations peut conduire à une grossière sous-évaluation des effets des politiques visant une complète harmonisation de l’imposition indirecte.

The study examines, in a general equilibrium framework, the welfare cost of tax distortions in Portugal, and determines how alternative labor markets configurations affect policy evaluation; in particular, how they influence the results of first-best reforms. We assume constant returns to scale production with competitive firms and no terms-of-trade effects. Changes in government revenue arising from counter-factual policies are adjusted through an endogenous replacement tax so that government expenditures are fixed in real terms. We found that the welfare gains from first-best reforms and from full uniformity are robust to the introduction of additional structure in labor markets. However, the reported welfare gains, using point estimates elasticities, significantly lie to the left of a distribution drawn from a systematic sensitivity analysis that randomizes all elasticity parameters independently, irrespective of labor market modelling.