Inter-Household private transfers and underlying motives: evidence for Bulgaria

Abstract

Os efeitos da interacção entre transferências entre famílias e políticas de redistribuição de rendimentos dependem dos motivos subjacentes aquelas. Este artigo testa dois motivos potencialmente geradores de transferências entre famílias: puro altruísmo versus troca, na presença de imperfeições nos mercados de capitais. Usando inquéritos às famílias para a Bulgária, encontramos evidência microeconométrica que sugere que ambos os motivos são importantes. Encontramos, ainda, evidência que imperfeições nos mercados de capitais são importantes obstáculos à suavização do consumo ao longo do ciclo de vida e, por conseguinte, são uma importante causa de transferências entre famílias. Os resultados indicam que transferências públicas de segurança social diminuem o valor de transferências privadas mas não a incidência destas. Finalmente, as transferências privadas desempenham um importante papel na provisão de amparo social uma vez que as transferências privadas promovem uma diminuição das taxas de pobreza e de desigualdade na distribuição do rendimento.

Les effets de l’interaction des transferts entre des familles et des politiques de redistribution de revenus dépendent des motifs sous-jacents à ces mêmes transferts. Cet article teste deux motifs potentiellement générateurs de transferts entre des familles: pur altruisme par opposition à échange, en présence d’imperfections sur les marchés de capitaux. A partir d’enquêtes auprès de familles pour la Bulgarie, nous constatons une évidence microéconométrique qui suggère que les deux motifs sont importants. Nous considérons également comme une évidence que des imperfections sur les marchés de capitaux sont des obstacles importants au ralentissement de la consommation au long du cycle de la vie et, par conséquent, sont une cause importante de transferts entre des familles. Les résultats indiquent que des transferts publics de sécurité sociale diminuent la valeur de transferts privés mais non l’incidence de ces derniers. Finalement, les transferts privés jouent un rôle important dans la provision de protection sociale dans la mesure où les transferts privés promeuvent une diminution des taux de pauvreté et d’inégalité dans la distribution du revenu.

The effects of interactions between private transfer behaviour and income redistribution policies depend on the motives underlying private income transfers. This paper tests for two different potential motives: pure altruism versus simple exchange, in the presence of capital market imperfections. Using household survey data for Bulgaria, microeconometric evidence is found that both motives are in effect. We also find evidence that capital market imperfections are likely to be binding for consumption smoothing, and hence are an important cause of private transfers. The results indicate that social security benefits "crowd out" the amount of private transfers received but not the incidence of private transfers. Finally, private transfers play an important role as a safety net as they significantly decrease poverty rates and the inequality of income distribution.